投资前瞻：成长板块有望“登台唱戏”
更新时间：2025-07-08 15:26 浏览量：1
// 市场要闻 //
财政部公布第三季度国债发行有关安排显示，三季度将发行11期超长期特别国债，7月、8月、9月分别发行3期、4期、4期。
程序化交易新规7月7日（本周一）实施，近期市场传言称“新规中高频交易频率将从每秒299次降至30次”，对此，多家量化私募均称该传言不属实，现行监管标准未作调整。
7月7日，中国6月外汇储备、中国6月黄金储备量(万盎司)公布。7月9日，中国国家统计局将公布6月CPI、PPI数据。同一天，美国关税暂停期到期。特朗普4月2日宣布对全球几十个国家输美产品征收所谓“对等关税”，之后迫于压力暂缓90天执行。与此同时，新西兰联储公布利率决议和货币政策评估报告。7月10日，美联储公布货币政策会议纪要。
富国中证AAA科技创新公司债ETF、华夏中证AAA科技创新公司债ETF、招商中证AAA科技创新公司债ETF、博时上证AAA科创债ETF等首批10只科创债ETF将于7月7日起发售
日本政府计划派遣经济再生担当相赤泽亮正再度访美，在本周举行第八轮关税谈判。日美谈判达成妥协的最大障碍是汽车，日本要求大幅下调加征的25%关税遭美方拒绝。美国总统特朗普此前表示，不考虑延长7月9日关税谈判截止日期；若7月9日之前无法与日本达成协议，日本可能面临30%或35%的关税。
欧佩克+同意将8月份的石油产量提高54.8万桶/日，高于5月、6月和7月41.1万桶/日，此前市场普遍预期8月增幅将继续维持这一幅度。欧佩克+代表表示，OPEC+将考虑在下次会议上再增产54.8万桶/日。
印尼将在本周与美国签署一份价值340亿美元的协议，以增加从美国的采购量。此举是印尼为在7月9日截止日前与美国达成贸易协议所做努力的一部分。
// 板块事项 //
高铁
第十二届世界高速铁路大会将于2025年7月8日至11日在北京举办。2025年是世界铁路诞生200周年，本次大会以“高速铁路：创新发展让生活更美好”为主题，重点探讨未来高铁创新发展的重大课题。来自国际铁路联盟各成员单位及相关国家、地区和国际组织的政府官员、驻华使节、企业高管、专家学者将出席大会。
电子信息
第十三届中国（西部）电子信息博览会将于2025年7月9日至11日在成都世纪城新国际会展中心举行。该博览会自2007年起举办，最初在成都和西安两地巡回，自2013年起固定在成都举办，并于2020年正式更名为“中国（西部）电子信息博览会”。博览会旨在推动西部地区电子信息产业的发展，搭建新品发布、供需采购、投融资及产业对接的综合平台。
低空经济
首届西部低空经济博览会于7月11日至7月13日举行。2025年7月23日至26日，上海还将举办“2025国际低空经济博览会”，由国家会展中心（上海）、东浩兰生集团和上海国际展览集团联合举办，主题为“启航低空经济，赋能千行百业”。该博览会将聚焦低空企业发展需求和应用场景落地方案，设置多个主题板块，涵盖展览、论坛、对接等活动。
// 个股大事 //
小米集团董事长雷军发布微博表示，小米YU7首次交付，7月6日全国58城同时开始。
极氪9X技术发布会将于2025年7月9日晚7点举行，届时将正式发布搭载在极氪9X上的全新一代超级电混技术架构——SEA-S（浩瀚-S）。该车型定位为“全球超豪华SUV新旗舰”，是极氪首款混动车型，预计将在2025年第三季度正式上市，市场预估起售价为60万元人民币。
富卫集团将于7月7日在港交所上市，蓝思科技、极智嘉-W、FORTIOR、大众口腔、讯众通信将于7月9日在港交所上市。
国投中鲁计划自7月7日开市起复牌。该公司自6月23日开市起停牌。该公司公布的交易预案显示，该公司拟通过发行股份购买中国电子工程设计院股份有限公司（以下简称电子院）的100%股份，同时拟向特定对象募集配套资金，预计构成关联交易和重大资产重组。
邵阳液压将于2025年7月7日开市起复牌。公司拟通过发行股份及支付现金的方式向凌俊、邓红新等38名股东购买新承航锐100%股份，并向不超过35名（含35名）特定投资者发行股份募集配套资金。通过本次交易，上市公司在高端制造、核心基础零部件领域迈出了切实的步伐，横向拓展了公司的高端制造产品谱系，深化了公司在高端制造产业的布局，落地了公司发展战略。
// 限售股解禁 //
Wind数据统计显示，本周（7月7日-7月11日）共有50家公司限售股陆续解禁，合计解禁13.64亿股，按7月4日收盘价计算，解禁总市值为376.19亿元。
从解禁市值来看，7月7日是解禁高峰期，24家公司解禁市值合计191.09亿元，占本周解禁规模的50.79%。按7月4日收盘价计算，解禁市值居前三位的是：凌云光（59.52亿元）、昊华科技（42.63亿元）、唯科科技（36.36亿元）。从个股的解禁量看，解禁股数居前三位的是：凌云光（2.24亿股）、昊华科技（1.61亿股）、安达科技（1.4亿股）。
从解禁股份类型来看，首发原股东限售股份有18家，股权激励限售股份有16家，定向增发机构配售股份有6家，股权激励一般股份有3家，首发机构配售股份有3家，首发战略配售股份有2家，首发原股东限售股份,首发战略配售股份有2家，其他类型有1家。
// 新股日历 //
Wind数据显示，本周（7月7日-7月11日）将有1只新股发行，即7月7日发行的华电新能，合计发行约57.14亿股，预计合计募资182.27亿元。另有山大电力和技源集团于7月9日询价。
// 机构看后市 //
东吴证券：沪指一度放量突破，看好成长科技方向
6月末，沪指一度放量突破3400，创下年内新高。本轮指数突破中，金融是上行突破的助推器，从本周行情来看，其角色演绎或已接近尾声。金融股带动指数搭台后，成长板块有望“登台唱戏”，尤其是当前筹码和位置具备优势的泛科技方向。当前部分产业趋势品种的股价位置和拥挤度仍处于历史中偏低水平，尤其AI板块成交占比仍处在2023年以来23%的历史分位，科技成长方向的人工智能、算力产业链等环节具有配置价值。
银河证券：市场情绪是否已筑新稳态？
市场情绪在一系列政策加持下总体回升，具备形成新稳态的条件。当前A股估值处于历史中等水平，尤其是市净率（PB）估值分位数仅为26.89%，表明整体估值偏低，具备较高的配置性价比。中央财经委员会第六次会议明确提出推动海洋经济高质量发展，强调创新驱动、产业更新等方向，政策层面的利好有助于市场情绪的稳定。科技板块在2025年一季度盈利表现亮眼，政策监管包容度提升，有助于科创企业通过并购重组获得发展动力。消费板块方面，以旧换新政策持续发力，新消费潜力在技术赋能下不断释放。
华金证券报告：拔估值行情到何时？
短期拔估值行情可能处于筑顶阶段。一是短期政策依然偏积极，外部事件依然偏积极。二是短期情绪指标已处于相对高位：全A换手率分位数为73%左右，全A成交额从最低点至最高点的上升幅度为72.7%，上证综指估值分位数已达56%左右。三是短期行业轮动可能基本完成：2025/4/8至2025/6/25期间涨幅靠后的食品饮料、钢铁、煤炭在6/25-7/4期间均出现补涨。
短期基本面延续弱修复趋势。一是经济数据上，5月制造业PMI依然处于收缩区间，新出口订单依然偏弱。二是高频数据上，一二三线地产周销售均季节性有所回升，但同比降幅进一步扩大；螺纹钢和石油沥青装置开工率有所回升。短期流动性维持宽松。一是宏观流动性短期维持宽松：首先，美国9月降息仍是大概率；其次，国内7月开始MLF到期量上升，央行短期仍可能加大资金投放力度。二是股市资金仍可能维持流入：首先，融资仍有较大回补空间；其次，陆股通单日成交额较5月底上升，外资短期可能有所流入。
// 大事前瞻 //
WTTS(模拟交易)
科创板、港股通、ETF、个股期权等一应俱全
组合分析指标应有尽有，更加方便路演
业绩考核精准结算，投研能力一目了然